产经信息

供应链金融ABS发行量超200亿,银行券商多维布局

阅读:272时间:2018-06-07

随着服务中小企业、发展供应链金融逐渐成为政策导向,布局供应链金融已经成为了不少银行、券商等金融机构的展业方向之一。

银行方面,寻找核心企业并将信贷延伸到核心企业的上下游是主要的业务模式;券商方面,则更多通过ABS承销的方式为核心企业上下游提供融资服务,重要的核心企业以及作为原始权益人的大型保理公司成为了券商最重要的合作对象。

6月4日,“融元-方正证券-一方恒融碧桂园39期保理资产支持专项计划”在基金业协会备案完成。据统计,一方恒融保理累计发行ABS融资384亿元,已经成为企业ABS市场的第四大发行人。全市场来看,2018年以来,银行间与交易所供应链金融ABS发行总量已经达到202.61亿元,逼近去年全年227.42亿的发行量。


银行降低授信门槛


2018年4月,商务部、工信部等八部委在《关于开展供应链创新与应用试点的通知》中指出,推动供应链核心企业与商业银行、相关企业等开展合作,加强互联互通和数据共享,创新供应链金融服务模式,积极稳妥开展供应链金融服务。

事实上,供应链金融渐渐成为了银行服务中小企业的一个重要抓手。上海华瑞银行董事长侯福宁告诉记者,供应链金融已经成为了该行三大业务板块之一。

侯福宁向第一财经介绍称,与传统的信贷模式不同,供应链通过线上线下相结合,做的是过程管理。目前华瑞银行在布局供应链金融过程中,一方面是通过与供应链金融服务商合作,另一方面则是寻找核心企业,并将金融服务延伸到这个企业的产业链的上下游。

与华瑞不同,一位A股上市城商行普惠金融部人士则表示,供应链金融是他们的重要的业务方向之一,但他们在供应链金融的布局过程中则完全依赖于开发核心企业,而不会与任何第三方供应链金融公司展开合作。

侯福宁告诉记者,当核心企业接受到上游企业的货物而未完成货款支付时,银行可以先行帮助核心企业完成应付账款的偿付;而当核心企业将商品提供给下游企业时,也会形成核心企业的应收账款,此时银行可以通过物权质押等方式,将资金贷给下游企业。

以该行一个供应链金融产品为例,通过引入实力较强的贸易中间商——钰翔环保,对上游钢贸供应商的商务合同、物流流程、结算方式进行标准化制定。当供应商根据商务合同约定直接将货物运往大型国有施工企业(核心企业)指定工地且由核心企业签收确权后,华瑞银行即可对供应商发放融资。一方面,将小微供应商企业的融资时点较传统保理融资平均提前了60天,有效解决了小微供应商的融资需求;另一方面对小微供应商企业的授信门槛有所降低,记者了解到,该行供应链金融业务目前笔均放款为86万元,单笔最小额为1652元。

供应链金融可以扶持中小企业,有效助力资产的盘活,加快资金的周转速度。然而,由于上下游企业的交易数据往往过于分散、单笔金额较小、数据真实性难以判断,这实际上也给银行风控带来了不小的挑战。

“从风控的角度来说,传统的生产经营型贷款主要看企业的财务和盈利特征,而供应链金融除了财务数据更要关注行为数据,比如交易的真实性。”侯福宁介绍称,在此过程中要更要注重过程管理。在实践中,可以通过将企业的系统与银行的系统进行对接,推行一些标准化的模式,深入到货物流通过程以及仓库库存的结余管理。这样才能在及时放款的同时,严格把控资金风险。

福惠保理隶属于美国纳斯达克上市公司圣盈信(北京)管理咨询有限公司(股票代码:CIFS),总部位于北京。企业有应收账款融资需求请搜索福惠保理。


供应链ABS市场加速扩容


与银行围绕的核心企业为上下游提供授信的发展模式不同,在供应链金融的布局上,券商则更多通过ABS承销的方式为核心企业上下游提供融资服务。在此过程中,重要的核心企业以及作为原始权益人的大型保理公司,也成为了券商最重要的合作的对象。

6月4日,“融元-方正证券-一方恒融碧桂园39期保理资产支持专项计划”在基金业协会完成备案,原始权益人为前海一方恒融商业保理有限公司。

记者统计发现,截至6月4日,“一方恒融碧桂园保理资产支持专项计划”已经发行了38期,累计发行的ABS规模高达384亿元,而一方恒融保理目前也已经成为企业ABS市场的第四大发行人。

从原始权益人方面来看,不仅房企热衷于通过这种方式盘活上下游资金,不少消费金融的主要发行人也加入了供应链ABS的发行阵营。近日,德邦蚂蚁供应链金融第一期应收账款资产支持专项计划已经完成发行。

另外,上交所公司债券项目信息平台显示,“京东金融-华泰资管2018年第2-9期供应链保理合同债权资产支持专项计划”已经于近日通过。该资产支持专项计划的发行人为上海邦汇商业保理有限公司,其客户主要为京东自营供应商,2017年11月以来已经完成45亿ABS的发行,此次再度获批额度为70亿。

上海一位券商ABS总监告诉记者,随着租赁等传统ABS项目承揽竞争愈发白热化,供应链金融已经成了今年业务拓展的主要发力点。2018年以来,银行间与交易所供应链金融ABS发行总量已经达到202.61亿元,逼近去年全年227.42亿的发行量。


关键词:供应链金融 ABS 券商



  福惠保理公司专注于解决医疗器械、医药物流、药品销售、医疗耗材领域中小企业的应收账款融资难题。福惠保理隶属于美国纳斯达克上市公司圣盈信(北京)管理咨询有限公司(股票代码:CIFS),总部位于北京。