保理知识

现金流比利润更重要,应收账款保理业务正在悄悄流行

阅读:571时间:2018-07-05

现金流的故事

 一个游客路过一个小镇,他走进一家旅馆给了店主1000元现金,挑了一个房间,他上楼以后,店主拿这1000元给了对门的屠夫付了这个月的肉钱;屠夫去养猪的农夫家把欠的买猪款付清了,农夫还了饲料钱,饲料商贩还清了赌债,赌徒赶紧去旅馆还了房钱,这1000元又回到旅馆店主手里,可就在此时,游客下楼说房间不合适,拿钱走了;但是,全镇的债务都还清了! 

看完这个故事,请问有谁亏了吗?一个也不亏,没有这1000元现金,大家都还在相互持续的追债,后果不堪设想 ,可外地游客带来的1000元现金流动了一下,大家的债务就全部解决了。这就是资金流动让经济社会焕发了生机! 

重视现金流 

公司经营当中同样离不开现金,流动资金为什么重要,因为它在每周转一次都能产生营业收入和利润,所以本质上说流动资金就是公司利益的创造者。 

生意少做一点,公司不会致命,但是资金都被流通环节占用了的话,如果不能在财务安全期内让资金流动起来,公司的命运就岌岌可危! 

现金流问题可以扼杀那些原本可能存活下来的公司。根据美国银行的一项研究,82%的公司经营失败可以归因于现金管理不当。

 应收账款解决之道--保理 

随着贸易环境的变化和买方市场的形成,信用销售日益盛行。卖方如果坚持采用信用证结算方式就会在很大程度上削弱自身的市场竞争力、失去商机。但是,如果单纯采用信用销售,卖方又会面临自身流动资金被占押与买方信用风险控制两大难题。 

因此,企业迫切需要某种金融服务来满足其在信用销售中面临的融资和风险控制方面的需求。在这种情况下,主要为企业信用销售而设计的一种综合性金融服务一一保理,由于能够满足企业在贸易融资和风险控制方面的需求,逐步为越来越多的企业所认识和采用逐步成为企业应收帐款的解决之道。 

事实上,在欧美等发达国家和地区,保理已日益成为金融服务业的一个重要组成部分。据全球最大的保理商(提供保理服务的金融机构统称保理商)组织—国际保理商联合会(FCI)统计,2003年全球保理业务总量已达9505亿美元。其中,欧洲是当今全球保理业务最发达的地区其保理业务量占全球保理总量的70%;美国与加拿大的保理业务也比较发达,约占全球保理业务总t的14%。亚洲地区是保理业务的后起之秀,其业务量占全球保理业务总量的14%。中国的保理业务虽然起步较晚,但近年来发展迅速。1992年,中国银行在中国大陆率先开办保理业务,并于1993年成为第一家加入FCI的大陆保理商。上世纪90年代,大陆的保理商屈指可数,保理业务量每年在几千万美元上下徘徊。进入21世纪后,大t的银行开始办理保理业务,保理业务量开始以几何速度增长。203年,中国大陆的FCI会员已达12家,保理业务量已达4,5亿美元。其中,中国银行是保理市场领军者,占有50%的市场份额。 

保理服务主要内容根据国际上常用的说法,保理可以定义为一项以应收账款转让为基础的综合性金融服务通常由债权人(供应商/卖方)通过与保理商签订保理协议将其现在或将来的基于货物或服务贸易所产生的短期应收账款的债权转让给保理商,由保理商来提供贸易融资,销售分户帐管理、应收帐款催收、信用风险控制与坏账担保等服务。根据地域的不同,保理可分为国际保理和国内保理。根据参与的保理商数目不同,可分为单保理和双保理。根据对保理项下的融资有无追索权,又可分为无追索权保理和有追索权保理。 

保理的功能和特点决定了其可以满足企业的多种孺求,主要包括: 

(1)融资需求即企业把应收帐款转让保理商获得融资,加速自身资金周转,解决流动资金瓶颈,优化自身资金结构

(2)风险控制需求:即企业把应收账款转让给保理商由保理商实施对买方的信用风险控制

(3)专业化财务管理需求:即企业通过将销售分户帐文给保理商管理,将催收工作外包给保理商,从而获得保理商提供的专业服务,降低自身财务管理成本 

(4)改善报表的需求:即企业通过将应收帐款出售给保理商,降低自身资产负债率,实现美化财务报表的目的。有上述需求的企业均可成为保理业务的目标客户。 

此外从总体来看,高成长性的中小企业、民营企业的上述需求更为强烈。因为保理针对的是应收账款,即使企业本身规模不大,但只要其买方信誉好,现金流充裕,一样可以从银行得到融资和坏账担保。因此,保理能够满足自身资本有限而又急需资金的中小企业对融资的迫切需要,还可以帮助财务管理体系尚不成熟完善的中小企业降低财务管理成本提高收益。 

进口商破产或由于其它种种原因未能按时付款,则由进口保理商在发票到期日后第90天做全额赔付。 

保理的运作流穆以流程最为复杂的国际双保理为例,介绍一下保理的运做流程。 

在国际双保理中,通常涉及四方当事人:出口商、进口商、出口保理商(位于出口国的保理商)和进口保理商(位于进口国的保理商)。 

1,进出口商双方经过谈判决定采用赊销结算方式并需要保理服务出口商向出口保理商提出业务申请,与出口保理商签定出口保理协议,并提交进口商名单及相关贸易背景资料。 

2,出口保理商将相关资料提交进口保理商要求进口保理商对进口商进行资信调查,核准信用额度(进口保理商承担的进口商信用风险的最高限额)。 

3,进口保理商在对进口商调查后,为其核准信用额度。 

4,出口商开始供货并将附有转让条款的发票和货运单据直接寄文进口商,并将发票副本送出口保理商。出口保理商通知进口保理商有关发票细节情况。

 5,如出口商摇要融资出口保理商即向出口商提供进口保理商核准信用额度内的不超过发票金额80%的融资。

 6,到期前进口保理商对进口商进行催收。到期后进口商将款项付给进口保理商,进口保理商则将款项付给出口保理商。出口保理商扣除有关费用及贴息后,将剩余部分付给出口商。如果企业关心的焦点问题在保理业务中企业最关心的焦点问题主要有以下三个:首先是关于信用额度。保理的信用额度由保理商根据买方的资信状况核准。保理的信用额度分两种类型。第一种也是主要的一种是循环额度,循环额度与未偿付发票余额相关。对卖方而言,循环额度简单易操作且卖方能够根据保理商核定的信用额度安排对各个买方的发货。但大金额的循环额度的核准需花费的时间较长, 且季节性销售常常会突破循环额度的金额,这就需要单笔额度来补充。第二种是单笔额度。单笔额度仅仅和某个具体订单下的发票相关。单笔额度通常可以更好控制风险,可用于季节性销售,也较灵活。但单笔额度通常需要花费保理商更多的管理成本对卖方而言成本也高。 

其次是关于保理费用。一般而言,保理的费用结构分为三个部分:一是保理商佣金(国际双保理包括进口保理商佣金和出口保理商佣金),通常占发票金额的一定百分比,二是银行费用,三是保理商的单据处理费(按单据数量收取)。必须说明的是,保理费用的概念和信用证费用有一些区别信用证收取的是手续费而不包括风险承担费,开证行以收取保证金等方式来降低自身风险;保理收取的主要是风险承担费,进口保理商承担风险不需要进口商交保证金或提供抵押担保等。出口商降低和消化保理费用的主要方法有:选择资信较好的进口商、扩大交易量相应提高合同单价及与进口商分摊保理费用。 

最后是关于纠纷。保理商承担的是买方的信用风险,而非基础交易风险。如果买卖双方因货物质t等种种问题引起贸易纠纷,则保理商不承担责任。因此,卖方应注意在销售合同中加入货物质量认证条款,以避免买方借货物质量问题拒付。不过,一旦出现纠纷,保理商会协助企业解决,企业也不必过于担心。

 当今全球贸易一体化与买方市场的巩固与发展的趋势是不可逆转的,卖方的信用销售压力会越来越大,作为应收帐款解决之道的保理业务因此也会有更加广阔的发展前景。





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