保理知识

八步读懂商业保理,看完就透彻了(上)

阅读:1796时间:2018-08-15

以下八个方面为商业保理介绍,本文先从四个方面来讲解商业保理。

一、商业保理市场前景

二、商业保理经营范围

三、商业保理业务的适用范围

四、商业保理的切入点

五、商业保理中针对不同客户的市场营销

六、商业保理市场中各行业创新模式

七、商业保理企业融资渠道

八、商业保理中财务尽职调查


一、保理市场前景预测

近年来,中国商业保理市场开始发力,商业保理企业数量快速增长。据不完全统计显示,A股上市公司已经有近100家先后公告拟成立或收购商业保理公司,而且,商业保理利润已经成为部分公司利润的重要组成部分。保理行业人士指出,随着监管趋严,预计保理行业将进入调整期,大量空转、套利的壳公司或将面临出局,管理规范的头部企业有望获得利好。

国内保理市场主要分为商业保理、银行保理,此前分别由商务部、银监会监管。数据显示,2017年全年,我国商业保理业务量已达1万亿元人民币,连续五年实现高速增长;截至2017年末,全国商业保理企业注册资金折合人民币累计超过5700亿元。

业内人士表示,保理是商业贸易中以托收、赊账方式结算货款时,卖方为了强化应收账款管理、增强流动性而采用的一种委托第三者(保理商)管理应收账款的做法。而商业保理是一整套基于保理商和供应商之间所签订保理合同的金融方案,包括融资、信用风险管理、应收账款管理和催收服务。

据前瞻产业研究院发布的《保理行业发展趋势与细分市场开拓策略分析报告》数据显示,2014年,中国保理业务量达3万亿元,占全球保理业务量的17%;2015年,中国保理业务量达2.87万亿元,同比下降1.71%;2016年上半年,中国保理业务量达1.03万亿元。预计2017年我国保理业务量将达到1.96万亿元,未来五年(2017-2021)年均复合增长率约为5.09%,2021年保理业务量将达到2.39万亿元。

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中国保理行业规模预测


报告显示,2015年,中国商业保理融资业务量超过了2000亿元,较2014年增长了1.5倍。截止到2016上半年,我国已累计注册商业保理公司近4000家,较2015年底增长了60%;完成商业保理业务量3000多亿元。预计2017年我国商业保理融资业务量将达到9000亿元,未来五年(2017-2021)年均复合增长率约为50.42%,2021年融资业务量将达到46070亿元。


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中国商业保理行业规模预测


商务部日前发布《商务部办公厅关于融资租赁公司、商业保理公司和典当行管理职责调整有关事宜的通知》。商务部已于2018年4月20日将制定融资租赁、商业保理和典当行三类公司的业务经营与监管职责划给银保监会。

多位保理行业人士接受中国证券报记者采访时均表示,未来监管政策走向是业内关注的头等大事。行业准入门槛、杠杆率、股东关联业务占比等如何设定,现有存量保理业务如何过渡,商业保理监管标准是否与银行保理完全统一,还是考虑到商业保理行业的特点采取更有针对性的措施,目前都尚未明朗。


二、商业保理公司业务范围(天津为例)

 商业保理公司业务范围:
  
        1、向应收账款提供贸易融资;商业保理公司注册

        2、应收账款的管理、支付和收款;

        3、销售家用(分类)账户管理;

        4、公司业务和非经营性坏账保证;

        5、客户信用传递、检查和评估;

        6、相关咨询服务;商业保理公司注册;


 7、法律、法规允许从事其他业务。

       经营进出口业务(除法律、行政法规,国务院决定禁止,约束项目应在经营前获得许可)


三、商业保理业务的适用范围

现金流是任何企业持续发展的命脉,企业现金流转的顺畅与否对企业的生存与发展有着重大的影响,任何环节的不畅或阻滞,都会给企业带来严重的经济后果,轻则造成企业生产经营活动陷人困境,重则引发企业财务危机,造成企业陷人破产清算,威胁到企业的生存。

这里我们从一个生产型企业的完整交付过程来看企业可能存在的现金流缺口时期。现金缺口模型见下图:


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从上图中可以看出,生产型企业的现金流缺口期从企业在支付原材料款后到应收账款到期日止,这一段时间由三部分组成: 

(1)应付账款周期、

(2)生产加工及存货周期,

(3)应收账款周期。

企业的每日运行是需要成本的,在现金流缺口期中,企业面临着流动资金不足的问题,这时候企业需要通过各种融资途径来获得流动资金补充,为此企业需要付出额外的代价,比如利息。

从现金流缺口模型中可以看出,降低现金缺口期可以通过缩减产品生产加工及存货周期、延长企业应付账教周期和缩短应收账款周期来实现。遗憾的是与大型企业相比,中小企业在缩短现金流缺口期方面明显处于劣势:缺乏专业的管理人员及技巧去进行有效的存货控制和管理;缺少和供应商谈判的实力。

由于外部经济环境及自身信用能力限制,无法像大型企业那样以低成本取得所需的生产性资源,也无法取得对自己非常有利的销售和结算方式;在和客户面议销售条教时也往往处于被动地位。

另外中小企业普遍处于成长阶段,资金需求的增幅往超过自有资金的积果速度,因此现金流缺口现象往往比大型企业更严重。然而,中小企业在外部融资方面又有着先天的不足。

中小企业无法像大型企业那样到资本市场去融资,北通市做法是取得银行的支持而获天得短期的流动资金贷款。但对于中小企业来说,获取银行授信存在很大困难。

因为中小企业往往缺乏信用记录,同时银行实施的只是片面注重抵押品缺,而中小企业一般都没有满足银行要求的充足的抵押品,缺乏贷后风险管理,当企业面临者现金缺口的困境,又缺乏有效的传统所以很难取得银行的贷对企业产生巨大的吸引力。

保理业务的优势之一,统融资手段时,保理就会就是为经营稳健的客户提供无需抵押品的融资服务,对客户及共买方的授信基本上: 是银行传统意义上的纯信用投信。

利用保理业务,中小企业可以把由于赊销而形成的应收账款有条件地转让给保理商,借此先回收部分账款(通常不高于合格发票金额的80% ),来有效地弥补现金流缺口。同样,在企业订购原材料阶段,中小企业可以通过保理商为其做的买方保理,取得较优厚的销售条件,延长其应付账款周期,进而缩短其现金流缺口期。

所以,简单来看,商业保理业务可从延长买方企业的应付账款账期或缩短卖方企业的应收账款账期这两方面着手。

当然在现实中,不仅是生产型企业,应收账款存在于各行各业以及各个企业运营中。根据中国人民银行颁布的《应收账款质押登记办法》的解释,应收账款是指权利人因提供一定的货物、服务或设施而获得的要求债务人付款的权利,包括现有的和未来的金钱债权及其产生的收益。具体包括以下权利: 

 (1)销售产生的债权;

 (2) 出租产生的债权;

 (3)提供服务产生的债权; 

 (4)公路、桥梁、隧道、渡口等不动产收费权;

 (5)提供贷款或其他信用产生的债权。

但是,由于商业保理业务作为自偿性贸易融资特征显著、基于真实稳定的贸易背景下确定的应收账款债权的转让所提供的类金融服务,当有如下情形时,原则上不予承做或慎做相关保理业务:

(1)合同或订单有禁止债权转让限制条件的(买方书面同意转让的除外); 

(2)买卖双方互有交易,且债权有相互抵销的; 

(3)工程性质的招标案,并有分批验收的; 

(4) 一次性买卖交易或无后续订单的; 

(5)商品交易属寄售性质的;

 (6)买卖双方均为中间商且均未经手实际物流的; 

(7) 买卖方属母子公司或关联企业的。


四、商业保理的切入点

1、从核心企业切入

供应链金融中的核心企业是融资的关键因素,它的作用主要体现在信用提供、风险控制、供应链财务优化几个方面。

首先,核心企业利用自身的资信,为上下游企业融资提供风险担保,银行才有信心为企业提供融资服务;其饮,由于在融资中核心企业承担了小企业的违约风险,在动机上,核心企业会加强对融资企业的监督和控制资金的使用,督促业务的进展和贷款的偿还;再次,通过财务信息的交流,改善了供应链企业间的信息状况,核心企业通过授信额度的控制,可以更有效地控制供应链,提高供应链效率。 

现实中,“M+1+N”模式的开发可以有以下两条路径。其一,在核心企业配合的条件下为其上下游企业提供保理服务,即由“1”及“M”和“N”。这一模式依赖于核心企业“1”在财务供应链管理方面的主动意识和经营的前瞻性。

在实践中,这类核心企业往往是身处激烈的商业竞争环境中的主导企业。其二,对于垄断行业、政策倾斜行业的核心企业,以及那些缺乏危机意识的大型企业而言,它们作为核心企业,对于供应链管理,尤其是供应链资金流的管理较为漠视,通常不愿配合保理商开展业务。

此时需要通过对“M"和"N” 的先期批量开发, 逐渐累积业务规模,以规模和利益促成对“1”的背销。这种方法虽然见效较慢,但考虑到业务成熟后的规模效益,也不失为一个有效的切人模式。

2、从物流企业切入

物流企业是供应链金融最基础的参与者,其作为供应链金融切人点的价值存在于以下几个方面。

  (1)客户可以高度共享。因为供应链内的物流,无论从供应南到核心企业还是从核心企业到经销商,构成了第三方物流业务的重要组成部分。  因此供应链金融企业与物流企业的客户共享,可实现客户的批最导人;

  (2)供应链融资的产品运用很多涉及物流的控制,这时物流企业往往可充当供应链金融合作者的角色,第三方监管或证实相关融资的支持性资产流动;

  (3)物流外包已成为现代企业扩张到特定发展阶段的趋势性选择,物流企业通过引人金融增值服务以扩大业务规模是一种有 效的竞争策略。

  3.从电子商务平台切入

电子商务平台是对供应链交易模式和交易渠道的创新与整合。从国内的情况看,电子商务平台商业模式业已成熟,创新平台业务模式不断涌现,企业间协作日益扩大。

随着越来越多的中小微企业加人到电子商务交易平台,过去的线下供应链管理逐步演变为线上管理。信息化、网络化的技术手段,可以实现对买卖双方交易付款数据全面、及时、准确的收集和监控,这为创新金融服务提供了更为有效的信用风险管理手段。

目前,许多商业保理公司已经开始积极探索商业保理业务与电子商务的融合之路,将IT技术与金融、贸易、物流、信用风险管理相结合,实现资金流、信息流、贸易流的“三流合一”,创新设计出全新的电子商务金融服务平台。

4、与银行、保险及其他类金融服务企业合作

由于具有相同的融资功能、却在供应链金融中承担着不同的角色作用,商业保理既与各金融机构、保险公司、小贷公司、融资租赁等金融、类金融、泛金融企业有所区别,又可以与它们之间广泛合作,以利益共享的方式共同为供应链上的企业解决不同时段、不同资质条件下的融资理财需求。

如前所述,商业保理是银行保理很好的补充,些在银行未通过获得保理融资的客户,经过商业保理公司对买卖双方相投标信息、合同订单、仓储物流信息、检验单据、发票以及买方确认应付等方面验证贸易背散的真实合法性,增加了贸易双方的商业信用,银行可对商业保理公司叙做科保理成起承做双保理业务。





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