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东软总营收超5.7亿,麦迪毛利率超80%,医疗IT公司半年报数据的背后……

阅读:889时间:2018-09-10

8月,涉及医疗IT业务的上市公司都陆续公布了自己的2018年上半年度报告。东软集团、卫宁健康和东华软件,凭借5亿多元的总营收坐上了冠亚季军的位置。具体营收情况如下表:


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数据来源:各公司2018年半年度报告


毛利率方面,综合表中各公司情况,估算出医疗IT行业平均毛利率约为41.74%,但其中不乏麦迪科技这样毛利率超过80%的企业。

综合本次半年报调查信息,动脉网得出了以下几个结论:

  • 1、降低外购产品成本,加强麻醉、重症、运维服务等毛利率较高的信息化产品的销售,能够显著提升医疗IT公司毛利率;

  • 2、政策加持下,东华、延华等全行业IT公司正在加大医疗领域的市场重心;

  • 3、基于云的新一代医院业务系统、医疗支付和人工智能,是目前医疗IT公司的主要创新方向。

毛利率高达80%的麦迪科技

让我们把目光定位到毛利率这一栏,在同类企业普遍在40%-50%的情况下,麦迪科技超过80%的毛利率显得格外夺目,而且这也是表中仅有的两个营业成本出现下降的企业。

按照半年报的官方说法,公司的营业成本降低,说明本期验收项目中麻醉、重症、运维服务等毛利率较高的产品收入占比相对提高,且本期外购软、硬件及数字化手术室等整体解决方案类产品的外购软硬件成本相对降低,因而营业成本相对下降。

通常,在不考虑财务杠杆的情况下,要获取同样的ROE,资产周转能力越低的行业,要求的毛利率水平越高。

医疗IT行业的公司应收账款客户主要为国内的公立医院,通常医院客户受其预算和付款流程管理体制影响,付款周期较长,因此资产周转能力较低。但同时,这类客户通常信用状况良好,发生坏账的可能性较小。

随着IT公司经营规模的不断扩大,质保金的不断增加,应收账款余额仍可能保持在较高水平。

以麦迪科技为例,2018年6月末,公司应收账款账面余额为23,920.28万元,应收账款金额较大。由于产品的特性,所以像麦迪科技这样的公司往往能有较高的毛利率。但即便如此, 麦迪科技的毛利率仍然一枝独秀。因此,我们很有必要分析下这家公司的优势所在。

目前,我国大中型医疗机构已经建成了具备基本功能的HIS系统和PACS、RIS、LIS等基础CIS系统,临床医疗管理信息系统建设开始向手术室和ICU等诊疗行为更为密集的科室延伸。

在2018年上半年公立医院信息化项目中标最多的企业中,麦迪科技与友商嘉和美康凭借大量临床系统的医院订单,牢牢占据了前十的位置。

下面两张图,分别是广州市妇女儿童医疗中心采购手术医疗行为管理系统招标项目和中山大学附属口腔医院购买麻醉重症系统服务项目的评标情况。


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数据来源:中国政府采购网


除去商务得分的资质要求外,可以看出在价格并不占优势的情况下,麦迪科技的技术实力是甲方看重的决定性因素。

麦迪科技的业务类型分为自制软件、整体解决方案、外购软硬件销售和运维服务。对于自制软件,麦迪科技在成熟产品基础上进行安装调试。由于各医院的医疗文书存在一定的差异,管理报表也存在一定的个性化需求,所以部分客户在安装过程中需要进行定制化开发。

经过多年的项目实施和数百家客户的实际应用,麦迪科技积累了大量的诊疗设备信息接口解决方案以及客户的“个性化”需求,并在此基础上不断丰富产品模块和完善产品功能。因此,公司能够快速而有效地发现和满足客户需求,从而提升产品的竞争力。

此外,公司在技术研发和产品架构方面重视软件的模块化和产品化率,根据项目需要进行组合,以降低定制化开发成本,缩短实施周期,实现快速履约,提高客户体验。

并且麦迪科技的产品研发采用产品化和客户化相结合的方式,快速响应客户定制开发需求,提高定制开发的效率。

同时,公司通过建立完整高效的版本管理机制,保证及时将医院的共性需求添加到主版本中,保证了基线版本功能的齐备性和领先性,降低了二次开发的成本,提高快速响应效率。

基于以上信息,动脉网认为,正是由于麦迪科技在临床信息化产品技术方面的优势,确保了公司能够不以低价换项目的情况下获得大量高毛利率的临床系统订单。并且还能凭借技术优势降低自身的研发和二次开发成本,因此总体毛利率相比其他同类型公司来说会更显突出。

智能化、云端化,东软的2018年

2018年的东软,大单不断。除了原有的医院IT业务,东软也在尝试利用人工智能和大数据拓展自己的产品维度。

2018年,东软智能医疗研究院在沈阳东软软件园正式揭牌成立。

东软智能医疗研究院专注于人工智能平台、大健康数据平台以及包含支付、医疗服务、医院、科研、健康管理等大健康全产业链的结合与应用,运用东软智能医疗研究云平台CareVault,以云模式提供AI工具和数据集,不断构建、优化和积累高质量的样本数据和认知模型,为医生提供辅助医疗与科研的服务平台,为医院等科研机构提供基于人工智能与大数据方法论和工具的科研平台,为医疗机构、科研院所提供科研成果产业化的孵化平台。

据了解,东软智能医疗研究院创始会员,包括中国医科大学、齐齐哈尔医学院、首都医科大学宣武医院、沈阳军区总医院、吉林大学白求恩第一医院、郑州大学第一附属医院、河南省人民医院、辽宁省肿瘤医院等八家医疗会员。

创始会员还包括东软集团软件架构国家重点实验室、澳大利亚昆士兰大学李雪教授团队、东北大学中荷生物医学与信息工程学院等三家技术会员。

在区域卫生和医院信息化领域,东软在报告期内,新激活卫健委、医院等近300家客户。并且在云医院平台建设方面,东软也不乏2000多万的大单。


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数据来源:中国政府采购网


在医疗保险管理领域,报告期内,公司承接了吉林医保局监控系统二期和异地就医项目。

在银医业务领域,东软与多家银行合作,承接江西省人民医院、中山三院和上海胸科医院等银医项目,业务持续增长。

在人力资源和社会保障行业,东软通过多渠道、全方位的软件服务与多功能服务终端等信息技术,为中国各省、市、区、县等提供人力资源与社会保障相关服务,以改善中国社会保障体系,启动合作、共赢、健康的生态系统建设。

截至报告期末,东软业务覆盖国家人社部、21省厅、174市局,市场份额超过 50%,覆盖人群超过 6亿,参保单位数量超过 1,000万,医疗两定数量超过16万。并且公司还承接了河南省、吉林省及沈阳市、无锡市等多个省市的人社项目,新增人社用户超过200家,和14万家医药服务用户。

政策风向:医疗IT迎来新一轮发展契机

2018年上半年,国家相继发布了《关于印发进一步改善医疗服务行动计划(2018-2020年)的通知》、《2018年度政府工作报告》、《全国医院信息化建设标准与规范(试行)》、《关于促进“互联网+医疗健康”发展的指导意见》等政策及其他具体指导原则和管理规范,就未来医疗机构要建立预约诊疗制度、远程医疗制度、临床路径管理制度、检查检验结果互认制度、医务社工和志愿者制度等制度建设,以及“以病人为中心,推广多学科诊疗模式”、“以危急重症为重点,创新急诊急救服务”等10个方面创新医疗服务提出了明确要求。

在“互联网+医疗健康”发展的鲜明态度下,不少全行业的IT公司都加大了医疗IT行业的投入力度,如东软、东华和延华等。这点,从医疗健康行业的营收所占比重可以窥见一斑:


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数据来源:东华软件 2018年半年度报告

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数据来源:延华智能 2018年半年度报告

2018年,HIT的创新方向在哪儿?

人工智能、大数据等行业新技术,给医疗IT公司带来了新的发展思路,行业中不断涌现基于新技术的解决方案。不同的医疗IT公司由于其业务方向不同,因此创新产品的形态也有所差别。目前来看,基于云的新一代医院业务系统、医疗支付和人工智能,是目前医疗IT公司的主要创新方向。

1、和仁科技:新一代医院核心业务系统

2018年,和仁科技基于原有电子病历系统开发的HIS(医院信息系统)和电子病历系统一体化的新一代医院信息系统,是国内目前规模最大的基于HTML5和云计算技术的新一代医院核心业务系统,支持云部署、集团化医院和医联体的应用。

同时,该系统将急诊系统、分诊、移动医疗、临床路径、HRP(医院资源管理系统)、感染监控等业务系统整体纳入一体化系统的业务管理范围,形成了医院核心业务的一体化管理系统。

2、创业软件:疑难病症赋能平台

2018年,创业软件公司结合“健康2030”的新形势,利用大数据、人工智能、移动互联、物联网、云计算、区块链等先进技术的支撑,在大数据和人工智能关键技术领域持续拓宽产品及服务生态圈,增强企业核心竞争力,拓宽盈利方式。

疑难病诊治赋能平台是其中具有代表性的一款创新产品。该平台以危重症救治一体化、MDT多学科远程医疗、专病防治和预后管理、基于人工智能和大数据健康医疗应用为核心应用,是疑难及危重症诊治能力提升的核心业务平台。

在业务上,创业软件的多学科远程会诊系统,把心电、病理、影像、教育、超声集中在一起,形成统一的一体化会诊平台,包括电子病历和健康档案。医生可以在一个平台窗口上,利用不同屏幕看到一位病人的全部信息。

并且,创业软件通过极高的网络传输效率,呈现的是诊断级的数据。即使是B超这样的动态影像,创业软件也通过核心技术,保证其诊断性。跨平台性方面,任何一家医院的系统都可以接入到平台上来。

平台以疑难及危重症患者为中心,构建疑难及危重症诊治业务支撑云平台,形成以核心医院牵头,多医疗机构参与的省域级、全过程、多中心的救治一体化的综合医疗服务体系。

3、东华软件:从人工智能到“互联网+医疗服务”

2018年,在区域卫生领域,东华全面优化全民健康信息平台相关系统,实现了主数据系统数据全流程监控,开发了卫生综合管理移动驾驶舱和大屏幕监控系统,方便卫计委领导对数据指标的实时监控;在养老领域不断进行探索和研究,重点研发养生养老健康管理系统。

并且,东华云HIS管理平台研发工作已完成。公司已签约并实施国家采购平台建设项目、国家药品医疗服务价格监测系统软件升级、国家居民健康卡综合管理平台项目升级改造、安康市全民健康信息平台、上海联影云HIS等项目。

在人工智能领域,2018年上半年,东华先后协助医院建立了垂体瘤术后复发风险模型,超声测量胎儿生长参数预测胎儿体重等模型。实现了临床医学与信息技术的结合,为精准医疗大数据的临床诊疗研究及决策支持提供有效的技术支撑。

在“互联网+医疗服务”建设方面,东华以平台、B端产品、C端产品三条线并行发展,平台包含:医院互联网开放平台、统一支付平台、消息平台;B端产品:协同门诊、院长日报、移动查房、排队叫号; C端产品:患者App、支付宝生活号、微信服务号、小程序;多种形态产品在200多家医院运行、上线,为医疗机构提供强有力的消息、接口、支付、视频、挂号综合服务能力。此外,东华还与腾讯合作了电子健康卡项目。

4、卫宁健康:与“蚂蚁”的蜜月

2018年6月,上海云鑫创业投资有限公司(以下简称“上海云鑫”)以协议转让方式成为公司第四大股东,同时,上海云鑫以1.93亿元增资入股公司全资子公司互联网科技,持有其30%的股权。

另外,公司与上海云鑫及其股东浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司(以下简称“蚂蚁金服”)共同签署了《框架合作协议》,协力推进“互联网+医疗健康”的发展。

基于各自平台和业务的优势,试点医疗支付和支付宝的应用融合,充分利用支付宝领先的第三方支付行业经验技术及用户实名认证能力,开展医疗费用支付等合作,方便百姓处理医疗费用相关业务、缓解人工窗口服务压力、方便百姓在医院等场景进行医疗支付。

除此之外,2018年卫宁还携手上海市儿童医院、上海交通大学附属儿童医院共同研发的“CHBoneAI–人工智能骨龄检测系统”与医院PACS/RIS正式“并行运行”并开始临床应用。

截止目前,AI骨龄评估临床应用已5,000余例,从读片到输出骨龄诊断报告约30秒、仅“读”骨龄更是实现亚秒计,不仅大大节省了时间,而且平均绝对误差仅0.43年,诊断准确率达98%。

5、易联众:围绕医疗支付持续创新

2018年,易联众持续推进以“三保合一”为核心的福建全省医疗保障信息系统开发与实施,截止2018年上半年完成了省直以及福州、三明、龙岩、泉州、宁德等地市的系统上线工作,“三保合一”信息系统支撑了福建省医保体制改革创新,为新一轮医改背景下的医保改革提供了建设样本,为福建省外业务市场开拓奠定良好的基础。

在产业合作方面,易联众与浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司签订《合作框架协议》,通过结合双方在互联网的创新成果实现在人社、医疗等领域的深度融合,共同推进“互联网+人社”、“互联网+医疗”、“互联网+民生行业支付”的发展,同时在大数据、产业金融、生物识别、区块链等新技术领域开展合作。

此外,易联众还与海虹企业(控股)股份有限公司(现已更名为国新健康保障服务集团股份有限公司)签署《战略合作协议》,为推动双方在健康保障领域的共同发展,将在医保基金管理建设、医疗大数据研究及双方业务协同上开展全面战略合作。





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